Private Assets sind Vermögenswerte, die nicht öffentlich gehandelt werden, wie an einer Börse. Typischerweise handelt es sich um Eigenkapital privater Unternehmen, Schulden, Darlehen, Infrastrukturprojekte oder Immobilien. Daher bedeutet die Investition in diese Vermögenswerte, Anteile an privaten Unternehmen, Schulden und Darlehen, Infrastrukturprojekte und Immobilien zu kaufen.

Ähnlich wie ein Investmentfonds oder ein Hedgefonds ist ein Private Asset Fund ein Anlagevehikel, bei dem der Fondsmanager das in den Fonds investierte Kapital aller Anleger sammelt und dieses Kapital verwendet, um im Namen des Fonds Investitionen zu tätigen. Private Asset Funds werden grob nach der Art ihrer zugrunde liegenden Vermögenswerte kategorisiert: Private Equity, Private Debt, Immobilien oder Infrastruktur. Jede dieser breiten Kategorien von Private Asset Funds wird dann nach der spezifischen Natur ihrer Zielinvestitionen klassifiziert. Beispielsweise kann ein Private Equity Fund in “Buyouts”, “Growth”, “Venture Capital” usw. gruppiert werden.

Ein Feeder-Fonds ist ein Investmentfonds, der Kapital von Anlegern sammelt und dieses Kapital dann in einen einzigen Private Asset Fund investiert, der als „Master-Fund“ bezeichnet wird. Es gibt viele Gründe, einen Feeder-Fonds zu erstellen, aber typischerweise erfordert der Master-Fund eine viel höhere Mindestinvestition im Vergleich zum Feeder-Fonds. Auf diese Weise bieten Feeder-Fonds Anlegern Zugang zu Master-Funds mit kleineren Investitionsbeträgen, als sie benötigen würden, wenn sie direkt in den Master-Fund investieren.

Feeder-Fonds sammeln Kapital, bekannt als „Investmentzusagen“, von den Anlegern und investieren das gesammelte Kapital dann in den Master-Fund. Der Master-Fund investiert in ein Portfolio von Private Assets. Während der Investitionsperiode wird die Investitionszusage des Feeders ausgeschüttet, wann immer der Master-Fund seine Zusagen ausschüttet. In ähnlicher Weise verteilt der Feeder-Fund Kapital, wann immer er Ausschüttungen des Master-Funds erhält, nachdem die Renditen der Investitionen realisiert wurden. Auf diese Weise fungiert der Feeder als “Spiegel” des Master-Funds. Es besteht keine Verpflichtung, dass der Feeder-Fund als Spiegel fungiert, obwohl dies tendenziell unsere Politik bei Antwort Capital ist. Antwort Feeder-Fonds verteilen Kapital durch den Rückkauf von Feeder-Fondsanteilen.

Eine Investition in Private Equity über einen Feeder-Fonds bietet Anlegern Zugang zu Master-Funds, die nur für große Anleger wie Institutionen, Staatsfonds, Stiftungen und sehr vermögende Einzelpersonen oder Familien verfügbar sind. Ein weiterer Vorteil der Antwort Feeder-Fonds besteht darin, dass sie Luxemburger alternative Investmentfonds gemäß der EU-AIFM-Regulierung sind, was Schutzmaßnahmen für Anleger bietet. Manchmal sind die Master-Funds transparent und sichtbar, was für einige Anleger verschiedene Komplikationen (z. B. steuerliche) schaffen könnte. Die Antwort Feeder-Fonds hingegen blockieren die Anleger, um zu vermeiden, dass sie einigen dieser Komplikationen ausgesetzt sind. Darüber hinaus geben Antwort Feeder-Fonds den Anlegern Anteile am Feeder-Fonds, und daher erfolgt die Kapitalausschüttung durch den Rückkauf von Anteilen, die oft als Kapital und nicht als Einkommen klassifiziert werden. Da die Antwort Feeder-Fonds typischerweise Kapital im Laufe der Zeit ausschütten (entsprechend den Ausschüttungen des Master-Funds), haben die Anleger eine bessere Kontrolle über ihre Cashflows.

Die Mindestanlage in unsere Feeder-Fonds variiert je nach spezifischem Feeder-Fund und Anlagestrategie, normalerweise 150.000 Euro, kann aber so niedrig wie 100.000 Euro sein. Bitte kontaktieren Sie uns, um weitere Informationen über die Mindestanlagebeträge und die Zulassungskriterien für spezifische Feeder-Fonds zu erhalten.

Die Total Expense Ratio (TER) ist die Gesamtkostenquote des Feeder-Fonds und damit die Kosten, die mit der Investition in den Antwort Feeder-Fonds verbunden sind. Die TER wird als jährlicher Prozentsatz ausgedrückt. Innerhalb der TER sind die Antwort-Gebühren enthalten, die aus Struktur- und Managementgebühren bestehen. Antwort erhebt keine Performancegebühren oder Gewinnbeteiligungen. Innerhalb der TER sind auch die Einrichtungs- und laufenden Gebühren der verschiedenen Dienstleister wie der Verwahrstelle, des Transferagenten, der Wirtschaftsprüfer, der Drittvertriebspartner und der Rechts- und Regulierungsberater enthalten. Die TER ist die Summe aller genannten Gebühren während der Lebensdauer des Fonds, geteilt durch das während der Investitionsperiode und danach über die Lebensdauer des Feeders investierte Kapital. Die Lebensdauer des Feeders spiegelt die Lebensdauer des Master-Funds wider. Daher kann die TER je nach Größe des Feeders, der Dauer der Investitionsperiode, der Anlageklasse oder anderen Faktoren variieren. Bitte kontaktieren Sie uns, um weitere Informationen über die TER für spezifische Feeder-Fonds zu erhalten.

Die Renditen werden an die Anleger des Feeders durch verschiedene Kapitalausschüttungen verteilt, die die Ausschüttungen widerspiegeln, die der Feeder vom Master-Fund erhält. Die Ausschüttungen erfolgen durch den Rückkauf von Anteilen.

Die Liquidität des Feeders neigt dazu, die Liquidität des Master-Funds widerzuspiegeln. Im Allgemeinen handelt es sich bei Investitionen in Private Asset Funds um langfristige Investitionen, und die Liquidität variiert von Fonds zu Fonds. Bitte kontaktieren Sie uns, um weitere Informationen über die Liquidität spezifischer Feeder-Fonds zu erhalten.

Um mit der Investition in unsere Feeder-Fonds zu beginnen, können Sie unser Online-Antragsformular ausfüllen oder unser Investor Relations-Team kontaktieren, um Unterstützung zu erhalten. Sobald Ihr Antrag für einen bestimmten Fonds genehmigt ist, müssen Sie eine Zeichnungsvereinbarung unterzeichnen, durch die Sie sich verpflichten, einen bestimmten Betrag zu investieren und verschiedene Kapitalabrufe zu erfüllen. Damit Ihr Antrag angenommen wird, müssen Sie die Luxemburger Eignungsregeln erfüllen.

Ja, die Investition in Private Equity birgt inhärente Risiken, einschließlich des Verlusts des Kapitals, mangelnder Liquidität und der Empfindlichkeit gegenüber wirtschaftlichen und Marktbedingungen. Es ist wichtig, dass die Anleger die in den Angebotsunterlagen des Fonds beschriebenen Risiken sorgfältig prüfen und vor der Investition einen Finanzberater konsultieren.

Der Anlagehorizont für unsere Feeder-Fonds variiert je nach spezifischem Fonds und Anlagestrategie. Im Allgemeinen sind Investitionen in Private Equity langfristiger Natur, und die Anleger sollten bereit sein, ihre Investitionen mehrere Jahre zu halten, bevor sie Renditen erzielen.

Jeder unserer Feeder-Fonds investiert in einen einzigen Fonds, den Master-Fund. Jeder Feeder-Fund ist ein Teilfonds eines Luxemburger SCA SICAV-RAIF Schirmfonds. Jeder Teilfonds oder Feeder-Fund ist vollständig unabhängig und getrennt von den anderen.

Investitionen in Private Equity über unsere Feeder-Fonds sind in der Regel illiquide und bieten nur sehr begrenzte Möglichkeiten für vorzeitige Rücknahmen oder Abhebungen. Die Anleger sollten bereit sein, ihr Kapital für die gesamte Laufzeit des Fonds zu binden.

Jeder unserer Feeder-Fonds investiert in einen einzigen Private Asset Fund, den Master-Fund. Wie in Frage 2 oben erwähnt, können die Master-Funds Private Equity, Private Debt, Immobilien oder Infrastruktur sein. Jede dieser breiten Kategorien von Private Asset Funds wird dann nach der spezifischen Natur ihrer Zielinvestitionen klassifiziert. Beispielsweise kann ein Private Equity Fund in “Buyouts”, “Growth”, “Venture Capital” usw. gruppiert werden. Schließlich werden Private Asset Funds auch nach ihrer Investitionsstrategie klassifiziert, wie z. B. direkte Einzelanlagen, Fund of Funds (primär oder sekundär), Co-Investment oder eine kombinierte Strategie.

Die Antwort Feeder-Fonds werden aktiv von erfahrenen Investmentprofis verwaltet und überwacht, die auch das Portfolio des Master-Funds überwachen. Darüber hinaus überwacht Antwort die Aktivitäten der verschiedenen Dienstleister, die die Feeder-Fonds unterstützen, wie die Verwahrstelle, den Fondsverwalter, den Transferagenten, die Wirtschaftsprüfer, die Drittvertriebspartner und die Rechts- und Regulierungsberater.

Die steuerlichen Auswirkungen der Investition in unsere Feeder-Fonds können komplex sein und hängen vom Wohnsitzland, der Staatsangehörigkeit oder dem Domizil des Anlegers ab. Sie variieren auch je nach Struktur und Rechtsform des Fonds (z. B. Gesellschaft versus Corporation). Es ist wichtig, dass potenzielle Anleger professionelle Steuerberater konsultieren und ihre Investitionsentscheidung sorgfältig prüfen.

Die Performance der Antwort Feeder-Fonds ist die Nettorendite der Master-Funds, in die der Feeder investiert ist, abzüglich der Kosten des Feeders. Bitte kontaktieren Sie uns, um weitere Informationen zur Performance spezifischer Feeder-Fonds zu erhalten.

Antwort hat einen robusten Prozess zur Auswahl unserer Master-Funds. Der Master-Fund muss bestimmte Mindestkriterien erfüllen, bevor er dem Advisory Committee vorgestellt wird, das sich dann auf die qualitativen Aspekte des Fonds konzentriert. Nachdem das Advisory Committee seine Meinung geäußert hat, führt Antwort eine gründliche Due-Diligence-Prüfung durch, bei der die strukturellen, strategischen, rechtlichen, finanziellen, risikobezogenen, administrativen und leistungsbezogenen Aspekte überprüft werden. Anschließend muss die Verwahrstelle den Master-Fund genehmigen, in den der Antwort Feeder-Fund investieren wird, da sie die zugrunde liegenden Vermögenswerte einsehen müssen.

Unsere Feeder-Fonds sind für verschiedene steuerlich begünstigte Anlagevehikel wie Lebensversicherungen oder fondsgebundene Versicherungspläne geeignet. Es ist sehr wichtig, dass Sie sich in Ihrem speziellen Fall an Ihren Steuerberater wenden.

Unsere Feeder-Fonds sind in Übereinstimmung mit den geltenden regulatorischen Anforderungen, einschließlich Wertpapiergesetzen und -vorschriften, strukturiert und verwaltet. Wir arbeiten mit rechtlichen und Compliance-Experten zusammen, um die kontinuierliche Einhaltung und die Einhaltung der regulatorischen Standards sicherzustellen.

Ja, aber nur solange der Feeder-Fonds “offen” ist, um Zusagen von Anlegern anzunehmen. Danach ist der Feeder-Fonds “geschlossen” und es können keine weiteren Zusagen oder zusätzlichen Beiträge geleistet werden.

Als Anleger in unseren Feeder-Fonds können Sie regelmäßige Berichte und Mitteilungen über die Fondsperformance, Investitionsupdates und andere relevante Informationen erwarten. Dies kann Kontoauszüge, Quartalsberichte, Anleger-Newsletter und Zugang zu Online-Portalen zur Kontoverwaltung umfassen. Darüber hinaus werden Webinare organisiert, bei denen die Manager der Master-Fonds die Entwicklung ihrer Strategien und Portfolios erläutern.

Unsere Feeder-Fonds können bestimmte Eignungskriterien und Qualifikationen für Anleger haben, die in den Angebotsunterlagen des Fonds detailliert beschrieben sind. Diese Kriterien können den Status eines akkreditierten Anlegers, Mindestanforderungen an das Nettovermögen oder Einkommen oder andere Eignungsanforderungen umfassen.

Im Falle einer Änderung im Management des Fonds oder im Eigentum sind die Interessen und Verpflichtungen der Anleger in unseren Feeder-Fonds in der Regel geschützt und werden gemäß den Governance-Dokumenten und den rechtlichen Vereinbarungen des Fonds eingehalten. Die Vermögenswerte des Feeder-Fonds, die Anteile an den Master-Fonds und das Bargeld auf den Konten des Feeder-Fonds sind bei der Verwahrstelle des Feeder-Fonds hinterlegt und vom Bilanzvermögen von Antwort getrennt.

Ja, solange wir die regulatorischen Vertriebsrahmenbedingungen und Verpflichtungen einhalten. Antwort strebt an, ein starkes Investitionsökosystem aus gut informierten Anlegern, Vermögensverwaltern, Banken und Fondsmanagern auf der Grundlage langfristiger Vertrauensbeziehungen zu fördern. Für weitere Details kontaktieren Sie uns bitte.

Wir bieten umfassende Unterstützung und Hilfe für Anleger während des gesamten Investitionsprozesses, einschließlich persönlicher Beratung, Bildungsressourcen und eines reaktionsschnellen Kundenservices, um alle Fragen oder Bedenken zu klären.

Die Liquidität des Feeder-Fonds neigt dazu, die Liquidität des Master-Fonds widerzuspiegeln. Im Allgemeinen ist die Investition in Private-Asset-Fonds eine langfristige Investition und die Liquidität variiert von Fonds zu Fonds. Die Master-Fonds bieten typischerweise keine Liquidität bis zum Einsatz ihrer Investitionen. Antwort kann jedoch nach besten Kräften versuchen, dem Anleger bei der vorzeitigen Rücknahme des Kapitals zu helfen, indem es das Liquiditätsereignis anderen Anlegern im Fonds und potenziell neuen Anlegern kommuniziert, die möglicherweise an einem Kauf der Anteile interessiert sind. Jeder Fall muss individuell behandelt werden.

ESG-Faktoren werden zunehmend in unseren Investitionsentscheidungsprozess einbezogen, da wir ihre Bedeutung bei der Bewertung von Risiken und Investitionschancen erkennen. Wir werden ESG-Überlegungen schrittweise in unsere Due Diligence, Portfoliomanagement und das Engagement mit den Unternehmen, in die wir investieren, integrieren. Derzeit integriert einer der Feeder-Fonds von Antwort bereits Nachhaltigkeitsrisiken in seine Investitionsentscheidungen und berücksichtigt die EU-Kriterien für umweltfreundliche wirtschaftliche Aktivitäten.

Ja, Anleger in unseren Feeder-Fonds haben in der Regel Zugang zu Online-Portalen oder Plattformen, auf denen sie Kontoinformationen, Performance-Berichte und andere Updates zu ihren Investitionen einsehen können. Bitte kontaktieren Sie unser Investor-Relations-Team, um Unterstützung beim Kontozugang und bei Fragen zu erhalten.