Los activos privados son activos que no se negocian públicamente, como en una bolsa de valores. Estos son típicamente el capital de empresas privadas, deuda, préstamos, proyectos de infraestructura o bienes raíces. Por lo tanto, invertir en estos activos implica comprar participaciones en empresas privadas, deuda y préstamos, proyectos de infraestructura y bienes raíces.

Similar a un fondo mutuo o un fondo de cobertura, un fondo de activos privados es un vehículo de inversión agrupada donde el gestor del fondo reúne el dinero invertido en el fondo por todos los inversores y utiliza ese dinero para realizar inversiones en nombre del fondo. Los fondos de activos privados se categorizan ampliamente según la naturaleza de sus activos subyacentes: fondos de Capital Privado, Deuda Privada, Bienes Raíces o Infraestructura. Cada una de estas categorías amplias de fondos de activos privados se clasifica luego por la naturaleza específica de sus inversiones objetivo. Por ejemplo, un fondo de Capital Privado puede agruparse como inversiones en “adquisiciones”, “crecimiento”, “capital de riesgo”, etc.

Un fondo alimentador es un fondo de inversión que agrupa capital de los inversores y luego invierte ese capital en un solo fondo de activos privados, conocido como el “fondo maestro”. Hay muchas razones para crear un fondo alimentador, pero típicamente el fondo maestro requerirá un mínimo de inversión mucho más alto en comparación con el fondo alimentador. Así, los fondos alimentadores brindan a los inversores acceso a fondos maestros con montos de inversión más pequeños de los que necesitarían si invirtieran directamente en el fondo maestro.

Los fondos alimentadores recogen capital, conocido como “compromisos de inversión”, de los inversores y luego invierten el capital agregado en el fondo maestro. El fondo maestro invierte en una cartera de activos privados. Durante el período de inversión, el compromiso de inversión con el alimentador se desembolsa siempre que el fondo maestro mismo desembolsa sus compromisos. De manera similar, el fondo alimentador distribuye capital siempre que recibe distribuciones del fondo maestro tras la realización de los rendimientos de las inversiones. De esta manera, el alimentador actúa como un “espejo” del fondo maestro. No hay obligación para que el fondo alimentador actúe como un espejo, aunque esta tiende a ser nuestra política en Antwort Capital. Los fondos alimentadores de Antwort distribuyen capital a través del reembolso de las acciones del fondo alimentador.

Invertir en capital privado a través de un fondo alimentador proporciona a los inversores acceso a fondos maestros disponibles solo para grandes inversores como instituciones, fondos soberanos, donaciones y personas o familias con un patrimonio neto muy alto. Otro beneficio de los fondos alimentadores de Antwort es que son fondos alternativos de Luxemburgo bajo la regulación AIFM de la UE, lo que brinda salvaguardas para los inversores. En ocasiones, los fondos maestros son transparentes y visibles, lo que podría crear varias complicaciones (por ejemplo, fiscales) para algunos inversores.

Los fondos alimentadores de Antwort, en cambio, bloquean a los inversores para evitar enfrentar algunas de estas complicaciones. Además, los alimentadores de Antwort dan a los inversores acciones en el fondo alimentador y, por lo tanto, la distribución de capital se realiza a través del reembolso de acciones, que a menudo se clasifica como capital en lugar de ingresos. Como los alimentadores de Antwort normalmente desembolsan capital a lo largo del tiempo (igualando los desembolsos del fondo maestro), los inversores tienen un mayor control de sus flujos de efectivo.

El requisito mínimo de inversión para nuestros fondos alimentadores varía dependiendo del alimentador específico y la estrategia de inversión, normalmente 150,000 euros, pero puede ser tan bajo como 100,000 euros.

Por favor, contáctenos para obtener más información sobre los montos mínimos de inversión y los criterios de elegibilidad para alimentadores específicos.

El Ratio Total de Gastos (TER) es el costo total asumido por el fondo alimentador y, en consecuencia, es el costo asociado con la inversión en el fondo alimentador de Antwort.

El TER se expresa como un monto porcentual anual. Dentro del TER se incluyen las tarifas de Antwort que consisten en tarifas de estructuración y gestión. Antwort no cobra ninguna tarifa de rendimiento ni intereses devengados.

Dentro del TER también están las tarifas de configuración y anuales en curso de los diferentes proveedores de servicios, como el Banco Depositario, el Agente de Transferencia, los Auditores, los Distribuidores de terceros y los Asesores legales y regulatorios. El TER es la suma de todas las tarifas mencionadas durante la vida del fondo, dividido por el compromiso de capital durante el período de inversión y el capital invertido posteriormente a lo largo de la vida del alimentador. La vida del alimentador refleja la vida del fondo maestro.

Por lo tanto, el TER puede variar dependiendo del tamaño del alimentador, la duración del período de inversión, la clase de activo u otros factores.

Por favor, contáctenos para obtener más información sobre el TER para alimentadores específicos.

Los rendimientos se distribuyen a los inversores del alimentador a través de diferentes distribuciones de capital, reflejando las distribuciones que el alimentador recibe del fondo maestro. Las distribuciones se realizan a través del reembolso de acciones.

La liquidez del alimentador tiende a reflejar la liquidez del fondo maestro. En términos generales, la inversión en fondos de activos privados es una inversión a largo plazo y la liquidez varía de un fondo a otro.

Por favor, contáctenos para obtener más información sobre la liquidez de alimentadores específicos.

Para empezar a invertir en nuestros fondos alimentadores, puede completar nuestro formulario de solicitud en línea o ponerse en contacto con nuestro equipo de relaciones con inversores para obtener asistencia. Una vez que su solicitud sea aprobada para un fondo específico, deberá firmar un acuerdo de suscripción a través del cual se compromete a invertir una cierta cantidad y a cumplir con diferentes llamadas de capital.

Para que su solicitud sea aceptada, debe cumplir con las reglas de idoneidad de Luxemburgo.

Sí, invertir en capital privado conlleva riesgos inherentes, incluyendo la posibilidad de pérdida de capital, falta de liquidez y sensibilidad a las condiciones económicas y del mercado. Es importante que los inversores revisen cuidadosamente los riesgos descritos en los documentos de oferta del fondo y consulten con un asesor financiero antes de invertir.

El horizonte de inversión para nuestros fondos alimentadores varía dependiendo del fondo específico y la estrategia de inversión.

Generalmente, las inversiones en capital privado son de naturaleza a largo plazo, y los inversores deben estar preparados para mantener sus inversiones durante varios años antes de obtener rendimientos.

Cada uno de nuestros fondos alimentadores invierte en un fondo único, el fondo maestro. Cada fondo alimentador es un compartimento de una SCA SICAV-RAIF paraguas registrada en Luxemburgo.

Cada compartimento o fondo alimentador es completamente independiente y segregado de los demás.

Las inversiones en capital privado a través de nuestros fondos alimentadores generalmente son ilíquidas y solo tienen oportunidades muy limitadas para el reembolso o retiro anticipado. Los inversores deben estar preparados para comprometer su capital durante toda la duración del término del fondo.

Cada uno de nuestros fondos alimentadores invierte en un fondo de activos privados único, el fondo maestro. Como se mencionó en la Pregunta 2 anterior, los fondos maestros pueden ser fondos de Capital Privado, Deuda Privada, Bienes Raíces o Infraestructura. Cada una de estas categorías amplias de fondos de activos privados se clasifica luego por la naturaleza específica de sus inversiones objetivo.

Por ejemplo, un fondo de Capital Privado puede agruparse como inversiones en “adquisiciones”, “crecimiento”, “capital de riesgo”, etc.

Finalmente, los fondos de activos privados también se clasifican por su estrategia de implementación de inversiones, como activos individuales directos, fondos de fondos (primarios o secundarios), co-inversión o una estrategia combinada.

Los fondos alimentadores de Antwort son gestionados y monitoreados activamente por profesionales de inversión experimentados que también supervisan la cartera del fondo maestro. Además, Antwort supervisa las actividades de los diversos proveedores de servicios involucrados en el soporte de los fondos alimentadores, como el Banco Depositario, el Administrador del Fondo o el Agente de Transferencia.

El desempeño del fondo maestro y del fondo alimentador se monitorea regularmente para asegurar la alineación con sus objetivos de inversión.

Invertir en fondos alimentadores puede tener varias implicaciones fiscales y puede resultar en una obligación fiscal para los inversores de acuerdo con el régimen fiscal aplicable en sus países de residencia, ciudadanía o domicilio. También variará dependiendo de la estructura y forma legal del fondo (por ejemplo, sociedad versus corporación).

Antes de tomar cualquier decisión de inversión con respecto a los fondos alimentadores, es fundamental que los posibles inversores consulten a sus asesores fiscales profesionales y revisen y consideren detenidamente dicha decisión de inversión.

El rendimiento de los fondos alimentadores de Antwort es el retorno neto de los Fondos Maestros donde el alimentador está invertido menos el costo del alimentador.

Por favor, contáctenos para obtener más información sobre el rendimiento de alimentadores específicos.

Antwort tiene un sólido proceso de selección de nuestros fondos maestros.

El Fondo Maestro debe cumplir con ciertos criterios mínimos antes de presentar el fondo al Comité Asesor, que luego se concentra en los aspectos cualitativos del fondo. Una vez que el Comité Asesor da su opinión, Antwort realiza una diligencia debida exhaustiva, revisando los aspectos estructurales, estratégicos, legales, financieros, de riesgo, administrativos y de rendimiento. Posteriormente, el Banco Depositario debe aprobar el fondo maestro donde invertirá el alimentador de Antwort porque necesitan poder ver los activos subyacentes.

Nuestros fondos alimentadores son activos elegibles para diferentes vehículos fiscales como seguros de vida o planes de seguro unit linked.

Es muy importante consultar a su asesor fiscal para su caso específico.

Nuestros fondos alimentadores están estructurados y gestionados de acuerdo con los requisitos regulatorios aplicables, incluidas las leyes y regulaciones de valores. Trabajamos con expertos legales y de cumplimiento para garantizar el cumplimiento continuo y la adherencia a los estándares regulatorios.

Sí, pero solo mientras el alimentador esté “abierto” para aceptar compromisos de inversores. Después de esto, el alimentador está “cerrado” y no se pueden realizar más compromisos o aportes adicionales.

Como inversor en nuestros fondos alimentadores, puede esperar informes y comunicaciones regulares sobre el rendimiento del fondo, actualizaciones de inversiones y otra información relevante.

Esto puede incluir sus estados de cuenta, informes trimestrales, boletines para inversores y acceso a portales en línea para la gestión de cuentas.

Además, se organizan seminarios web para que los gestores de los fondos maestros expliquen la evolución de sus estrategias y carteras.

Nuestros fondos alimentadores pueden tener ciertos criterios de elegibilidad y calificaciones de inversores detallados en los documentos de oferta del fondo. Estos criterios pueden incluir el estatus de inversor acreditado, umbrales mínimos de patrimonio neto o ingresos, u otros requisitos de idoneidad.

En caso de un cambio en la gestión del fondo o en la propiedad, los intereses y compromisos de los inversores en nuestros fondos alimentadores generalmente están protegidos y se honran de acuerdo con los documentos de gobierno y los acuerdos legales del fondo.

Los activos del alimentador, las acciones en los fondos maestros y el efectivo en las cuentas del alimentador están depositados en el Banco Depositario del alimentador y aislados del balance de Antwort.

Sí, siempre que cumplamos con el marco regulatorio de distribución y las obligaciones. Antwort tiene como objetivo promover un sólido ecosistema de inversión de inversores bien informados, gestores de patrimonio, bancos y gestores de fondos basado en relaciones de confianza a largo plazo.

Para más detalles, por favor contáctenos.

Ofrecemos un apoyo y asistencia integral a los inversores durante todo el proceso de inversión, incluyendo orientación personalizada, recursos educativos y un servicio al cliente receptivo para abordar cualquier pregunta o inquietud que puedan tener.

La liquidez del alimentador tiende a reflejar la liquidez del fondo maestro. En términos generales, la inversión en fondos de activos privados es una inversión a largo plazo y la liquidez varía de un fondo a otro. Los Fondos Maestros típicamente no proporcionan liquidez hasta el despliegue de sus inversiones. Dicho esto, en base a un mejor esfuerzo, Antwort puede ayudar al inversor a redimir el capital anticipadamente comunicando el evento de liquidez a otros inversores en el fondo y eventualmente a nuevos inversores que puedan estar interesados en comprar las acciones. Cada caso debe tratarse de manera individual.

Los factores ESG se consideran cada vez más en nuestro proceso de toma de decisiones de inversión, ya que reconocemos su importancia en la evaluación de riesgos y oportunidades de inversión. Integraremos progresivamente las consideraciones ESG en nuestra diligencia debida, gestión de carteras y compromiso con las empresas en las que invertimos. Actualmente, uno de los fondos alimentadores de Antwort ya integra riesgos de sostenibilidad en sus decisiones de inversión y tiene en cuenta los criterios de la UE para actividades económicas sostenibles desde el punto de vista ambiental.

Sí, los inversores en nuestros fondos alimentadores típicamente tienen acceso a portales o plataformas en línea donde pueden ver información de la cuenta, informes de rendimiento y otras actualizaciones sobre sus inversiones. Por favor, póngase en contacto con nuestro equipo de relaciones con inversores para obtener asistencia con el acceso a la cuenta y consultas.