Les actifs privés sont des actifs qui ne sont pas négociés publiquement, comme en bourse. Ils comprennent généralement du capital de sociétés privées, de la dette, des prêts, des projets d’infrastructure ou de l’immobilier.

Semblable à un fonds commun de placement ou à un fonds de couverture, un fonds d’actifs privés est un véhicule de placement collectif où le gestionnaire du fonds regroupe l’argent investi par tous les investisseurs et utilise cet argent pour réaliser des investissements au nom du fonds.

Les fonds d’actifs privés sont largement classés en fonction de la nature de leurs actifs sous-jacents : fonds de capital-investissement, dette privée, immobilier ou infrastructure.

Chacune de ces catégories de fonds d’actifs privés est ensuite classée en fonction de la nature spécifique de leurs investissements cibles. Par exemple, un fonds de capital-investissement peut être regroupé en tant qu’investisseur en “acquisitions”, “croissance”, “capital-risque”, etc.

Un fonds feeder est un fonds d’investissement qui regroupe le capital des investisseurs et investit ensuite ce capital dans un seul fonds d’actifs privés, appelé “fonds maître”. Il existe de nombreuses raisons de créer un fonds feeder, mais généralement, le fonds maître aura un minimum d’investissement beaucoup plus élevé par rapport au fonds feeder. Ainsi, les fonds feeders permettent aux investisseurs d’accéder aux fonds maîtres avec des montants d’investissement plus bas que s’ils investissaient directement dans le fonds maître.

Les fonds feeders recueillent du capital, connu sous le nom de “promesses d’investissement”, des investisseurs et investissent ensuite le capital agrégé dans le fonds maître. Le fonds maître investit dans un portefeuille d’actifs privés. Pendant la période d’investissement, la promesse d’investissement auprès du feeder est réduite chaque fois que le fonds maître réduit ses engagements. De même, le fonds feeder distribue du capital chaque fois qu’il reçoit des distributions du fonds maître après la réalisation des revenus d’investissement. De cette manière, le feeder agit comme un “miroir” du fonds maître. Il n’y a aucune obligation pour que le fonds feeder agisse comme un miroir, bien que cela tende à être notre politique chez Antwort Capital. Les fonds feeders d’Antwort Capital distribuent le capital via le rachat des actions du fonds feeder.

Investir dans le capital privé via un fonds feeder permet aux investisseurs d’accéder aux fonds maîtres disponibles uniquement pour les grands investisseurs tels que les institutions, les fonds souverains, les dotations et les familles à patrimoine élevé. Un autre avantage des fonds feeders d’Antwort est qu’ils sont des fonds alternatifs luxembourgeois sous la réglementation AIFM de l’UE, ce qui offre des garanties aux investisseurs. Parfois, les fonds maîtres sont transparents et peuvent entraîner diverses complications (par exemple, fiscales) pour certains investisseurs. Les fonds feeders d’Antwort agissent comme des bloqueurs empêchant les investisseurs de faire face à certaines de ces complications. De plus, les fonds feeders d’Antwort donnent aux investisseurs des actions dans le fonds feeder et, par conséquent, la distribution du capital se fait par le rachat d’actions, qui est souvent classé comme capital plutôt que revenu. Étant donné que les fonds feeders d’Antwort réduisent normalement le capital au fil du temps (correspondant aux réductions des fonds maîtres), les investisseurs ont un meilleur contrôle sur leurs flux de trésorerie.

Le montant minimum d’investissement pour nos fonds feeders varie en fonction du fonds spécifique et de la stratégie d’investissement, généralement 150 000 euros. Veuillez nous contacter pour plus d’informations sur les montants minimums d’investissement et les critères d’éligibilité pour des fonds feeders spécifiques.

Le ratio total des frais (TER) est le coût total supporté par le fonds feeder et, par conséquent, le coût associé à l’investissement dans le fonds feeder d’Antwort. Le TER est exprimé en pourcentage annuel.

Inclus dans le TER, il y a les frais d’Antwort qui consistent en des frais de structuration et de gestion. Antwort ne facture aucun frais de performance ni d’intérêt cumulatif. Dans le TER, on trouve également les coûts d’installation et les frais annuels continus des différents prestataires de services, comme la banque dépositaire, l’agent de transfert, les auditeurs, les distributeurs tiers et les conseillers juridiques et réglementaires.

Le TER est la somme de tous les frais mentionnés ci-dessus sur la durée de vie du fonds, divisée par l’engagement de capital pendant la période d’investissement et le capital investi ultérieurement tout au long de la vie du feeder. La durée de vie du feeder reflète la durée de vie du fonds maître.

Le TER peut donc varier en fonction de la taille du feeder, de la durée de la période d’investissement, de la classe d’actifs ou d’autres facteurs. L’objectif d’Antwort est de maintenir le TER autour de 1 % par an. Veuillez nous contacter pour plus d’informations sur le TER pour des fonds feeders spécifiques.

Les rendements sont distribués aux investisseurs du feeder via différentes distributions de capital, reflétant les distributions que le feeder reçoit du fonds maître. Les distributions se font par le rachat d’actions.

La liquidité du feeder reflète la liquidité du fonds maître. En général, l’investissement dans des fonds d’actifs privés est un investissement à long terme et la liquidité varie d’un fonds à l’autre. Veuillez nous contacter pour plus d’informations sur la liquidité des fonds feeders spécifiques.

Pour commencer à investir dans nos fonds feeders, vous pouvez remplir notre formulaire de demande en ligne ou contacter notre équipe de relations investisseurs pour obtenir de l’aide. Une fois que votre demande est approuvée pour un fonds spécifique, vous devrez signer un accord de souscription par lequel vous vous engagez à investir un certain montant et acceptez de répondre à différentes appels de capital. Pour que votre demande soit acceptée, vous devez répondre aux critères d’éligibilité du Luxembourg.

Oui, investir dans le capital privé comporte des risques inhérents, y compris la possibilité de perte de capital, le manque de liquidité et la sensibilité aux conditions économiques et de marché. Il est important que les investisseurs examinent attentivement les risques décrits dans les documents d’offre du fonds et consultent un conseiller financier avant d’investir.

L’horizon d’investissement pour nos fonds feeders varie en fonction du fonds spécifique et de la stratégie d’investissement. En général, les investissements dans le capital privé sont de nature à long terme et les investisseurs doivent être prêts à maintenir leurs investissements pendant plusieurs années avant d’obtenir des rendements.

Chacun de nos fonds feeders investit dans un fonds unique, le fonds maître. Chaque fonds feederfeeder est un compartiment d’une SICAV SCA RAIF sous une umbrella enregistré au Luxembourg. En tant que SCA, chaque compartiment ou fonds feeder est complètement indépendant des autres.

Les investissements dans le capital privé via nos fonds feeders sont généralement illiquides et peuvent offrir des opportunités limitées de rachat anticipé ou de retrait. Les investisseurs doivent être prêts à engager leur capital pour toute la durée du terme du fonds.

Chacun de nos fonds feeders investit dans un seul fonds d’actifs privés, le fonds maître. Comme mentionné dans la FAQ 2, les fonds maîtres peuvent être des fonds de capital-investissement, de dette privée, d’immobilier ou d’infrastructure.

Chacune de ces catégories de fonds d’actifs privés est ensuite classée en fonction de la nature spécifique de leurs investissements cibles. Par exemple, un fonds de capital-investissement peut être regroupé en tant qu’investisseur en “acquisitions”, “croissance”, “capital-risque”, etc.

Enfin, les fonds d’actifs privés sont également classés par leur stratégie de mise en œuvre des investissements, comme des actifs individuels directs, des fonds de fonds (primaires ou secondaires) ou des co-investissements.

Nous fournissons des rapports réguliers sur la performance des investissements à nos investisseurs, y compris des mises à jour sur la valeur nette d’inventaire (VNI) du fonds feeder, les distributions de capital et d’autres informations pertinentes. Vous pouvez également accéder à des informations en ligne via notre portail pour investisseurs.

Les implications fiscales varient en fonction de la résidence de l’investisseur et des lois fiscales applicables. Il est important que les investisseurs consultent leurs conseillers fiscaux avant d’investir pour comprendre pleinement les implications fiscales potentielles associées.

La valeur de l’investissement dans nos fonds feeders est déterminée en fonction de la valeur nette d’inventaire (VNI) du fonds feeder, qui dépend à son tour de la valeur nette d’inventaire VNI du fonds maître. La VNI est calculée régulièrement et reflète la valeur actuelle du portefeuille d’actifs sous-jacents du fonds maître.

Les investisseurs dans nos fonds feeders reçoivent des rapports périodiques incluant la VNI du fonds feeder, des mises à jour sur la performance du portefeuille et des détails sur toute distribution de capital effectuée. Des états financiers annuels audités et d’autres rapports réglementaires sont également fournis selon les besoins.

Les investissements dans le capital privé via nos fonds feeders sont généralement illiquides et ne peuvent être facilement vendus sur un marché secondaire. Cependant, dans certains cas, il peut y avoir des opportunités limitées de transférer l’investissement à un autre investisseur qualifié, sous réserve de l’approbation du gestionnaire du fonds. Il est important de se préparer à conserver l’investissement pour toute la durée du fonds.

Les investisseurs doivent répondre à certains critères d’éligibilité pour investir dans nos fonds feeders, y compris être des investisseurs qualifiés selon les réglementations luxembourgeoises. Les critères spécifiques peuvent varier en fonction du fonds feeder et de la stratégie d’investissement. Veuillez nous contacter pour plus d’informations sur les critères d’éligibilité pour des fonds feeders spécifiques.

Le processus de souscription implique de remplir un formulaire de demande en ligne, d’être approuvé en tant qu’investisseur qualifié et de signer un accord de souscription. Cet accord détaille l’engagement d’investissement et les conditions de l’investissement. Une fois terminé, l’investisseur s’engage à apporter du capital au fonds feeder selon les appels de capital réalisés pendant la période d’investissement.

Nos fonds feeders sont soumis à un processus rigoureux de surveillance et de gouvernance qui inclut la supervision par le gestionnaire du fonds, la banque dépositaire, l’administrateur du fonds et l’agent de transfert. De plus, les fonds sont soumis à des audits annuels et aux réglementations applicables de la directive AIFM de l’UE.

Les appels de capital sont gérés selon le calendrier du fonds maître et sont communiqués aux investisseurs du fonds feeder à l’avance. Les investisseurs doivent apporter le capital engagé aux dates spécifiées. Le capital est utilisé pour réaliser des investissements dans le portefeuille du fonds maître.

Dans certains cas, il peut être possible d’augmenter l’investissement dans un fonds feeder après la souscription initiale, sous réserve de l’approbation du gestionnaire du fonds et des conditions du fonds. Veuillez nous contacter pour discuter des options spécifiques disponibles pour votre investissement.

Ne pas répondre à un appel de capital peut avoir des conséquences graves, y compris la dilution de la participation de l’investisseur dans le fonds feeder et de possibles pénalités. Il est essentiel que les investisseurs planifient correctement afin de répondre à tous les appels de capital selon les besoins. En cas de difficultés, il est important de contacter immédiatement le gestionnaire du fonds pour discuter des solutions possibles.

À la fin de la durée du fonds feeder, le portefeuille d’investissements du fonds maître est liquidé et les revenus sont distribués aux investisseurs du fonds feeder. Le fonds feeder est dissous et le processus de clôture est terminé.

Pour obtenir plus d’informations sur un fonds feeder spécifique, vous pouvez visiter notre site web, consulter les documents d’offre du fonds ou contacter notre équipe de relations investisseurs. Nous sommes disponibles pour fournir des détails supplémentaires et répondre à toutes les questions que vous pourriez avoir sur nos fonds feeders.

La performance des investissements dans nos fonds feeders peut être affectée par une variété de facteurs, y compris les conditions du marché, la performance du portefeuille d’actifs du fonds maître, les changements réglementaires et économiques, ainsi que l’efficacité de l’équipe de gestion du fonds.

Les fonds feeders d’Antwort sont structurés sous la réglementation AIFM de l’UE, qui offre diverses protections pour les investisseurs, y compris la supervision réglementaire, la séparation des actifs et la transparence des opérations du fonds. De plus, nous travaillons avec des prestataires de services accrédités et réalisons des audits annuels pour garantir l’intégrité et la conformité de nos fonds feeders.